华人博彩论坛 边江泽博士举行个人学术讲座
日期：2010-09-08 | 访问量：
华人博彩论坛 边江泽博士举行个人学术讲座
2010 年 9 月 6 日 中午，华人博彩论坛 边江泽博士在博学楼918室举行了一场题为“中国衍生品市场定价中的‘流动性’和 ‘动量性’因素”的学术讲座。金融学院副院长吴卫星教授、院长助理潘慧峰博士、应用金融研究中心执行主任陶利斌博士、金融工程系主任刘立新教授、投资系主任王茂斌博士、范言慧博士、冯建芬博士、张海云博士等10余名师生参加了讲座。
边 博士的演讲以不完全市场中衍生品定价的理论框架为基础，将此理论框架应用到以我国权证市场为代表的衍生品市场上来。他认为在我国权证市场上，衍生品的价格受到两方面的影响，分别为流动性溢价和动量性溢价/折价。其中，流动性溢价来源于“T+1”和“T+0”的不同，反映了投资者对日内交易（或者噪声交易)的需求；动量性溢价（折价）源于股市无法卖空，是影响权证价格走势的最主要的因素。 边博士在实证研究的基础上得出结论：流动性溢价和动量性溢价 /折价两个方面的作用基本可以刻画出我国目前衍生品市场的价格变化；对我国现阶段衍生品市场来说，最重要的是如何在监管市场的同时保证足够的市场定价效率。
边博士的学术演讲内容新颖，数据丰富，参会的老师和同学都积极地参与到问题的讨论中，会议现场气氛十分热烈。